有些數據看似不起眼，但竟然可以這樣影響投資結果！
這次我們要用一些財經數據，來測試找出表現不錯的股票。你會發現投資其實很簡單。
別擔心，我會用最輕鬆的方式，說明一些內容，來揭示這些數據的力量。背後竟然有這麼多的秘密！
我們的目標，不只是找到一些表現不錯的公司，而是揭示這些數據的潛力，看看它們，能否真的帶來財務上的奇蹟。即便你沒有財務背景，也能輕鬆理解，這些數據的魔力。
投資應該是一件簡單的事，也是一件有趣的事。我們就以這樣的心態，一起進入這個，充滿可能性的探索旅程吧！
使用的數據
我們用了三個財報數據：
- 營業外收入及支出：指公司除了主業以外的額外收入，就像早餐店除了賣早餐，還可能有其他收入來源，比如賣飲料、餅乾、甚至出租空間給鄰居擺攤。這些額外收入可以增加盈利，補貼主業的波動。如果早餐店能從這些業外收入中賺取足夠的錢，那麼即使早餐賣得沒那麼好，也能維持穩定的收入。這些業外收入對於公司來說是一個額外的保障，讓公司在面臨不利情況時，有更多的資金來源應對挑戰。
- 現金及約當現金：現金就像早餐店老闆手上的現金流，隨時可以用來應對任何需要進貨或支付的狀況。這是公司的財務彈性，現金越多，意味著公司的風險應對能力越強，這在投資時是一個非常重要的考量。
- 負債總額：負債就像早餐店老闆向朋友借錢進貨的情況，借得越多，壓力越大。如果負債少，老闆就能更輕鬆地運營，專心拓展生意。所以，負債越少，公司財務壓力越小，能夠更專注於擴展和發展業務。因此，我們也會關注公司的負債水平，特別是相對於現金的負債比率。
計算一個指標
我們把這些數據做了一個很簡單的計算：
指標 = 業外收入 / (現金與約當現金 * 負債總額)
FinLab
這個指標主要看營業外的收入相對於現金和負債的比例，數字越高的話，可能代表公司賺得比較多，而且負債相對沒那麼多。這個指標的意義在於找出那些在營業外也能夠創造價值的公司，同時又不會因為負債太高而影響財務穩定性。
公式的原理
這個公式的背後有一些簡單的財務邏輯：
- 營業外收入及支出：這個數據代表公司在核心業務之外的收入和支出。如果這個數字是正的，代表公司有額外的收入，像是投資收益；如果是負的，代表有額外支出，可能是借款利息或其他損失。這些收入或支出對公司整體的財務狀況也有著不小的影響。
- 現金及約當現金：這個數據代表公司手頭上有多少現金可以靈活運用。現金越多，公司的財務彈性就越大，應對突發情況的能力也越強。現金是公司在經濟波動或市場變化時的重要支撐，有充足的現金，公司才能在不利的情況下持續運營。然而，有這麼多的現金，有業外收入與支出其實並不奇怪，重點反而在於，是否能在有限的現金下，產生業外收入，代表公司可能有新的突破。
- 負債總額：負債是公司需要償還的義務，負債越高的話，公司財務壓力也就越大。負債是一把雙刃劍，一方面可以幫助公司擴張，但另一方面也會增加公司的風險。如果負債過高，公司就可能陷入財務困境。因此，在分析公司的時候，我們也會關注負債的狀況。
這個公式用營業外收入及支出去除以現金和負債的乘積，目的是要看公司能否在保持穩定現金流和控制負債的情況下，賺取額外的收入。如果這個指標越高，意味著公司在不依賴核心業務的情況下，也能有不錯的財務表現，並且負債不會讓現金流過度緊張。這樣的公司在投資上具有一定的吸引力，因為他們的財務狀況顯示出良好的穩健性。
這個指標的出處
你一定不相信，這個指標，是演算法自動找到的！
以往製作選股策略，如何看財報？是一個非常困難的問題。
然而透過演算法，它可以從茫茫數據中，找到能夠用來選股的公式，非常的厲害，我們再也不用需要財報專家，不需要財經達人，透過數據，來探索金融市場第一手的樣貌！我們也會在之後的文章中，分享如何自己探索有用的數據！
找出表現最好的50家公司
接著，我們找出了這個指標最高的50家公司。簡單來說，就是找沒有什麼資金與資源，就能擁有優秀的營業外收入的公司。這些公司能提供較好的財務回報，因為他們不僅在主營業務上有收入，還能在非主營業務上保持不錯的收益，同時控制住負債水平。
用回測來驗證
最後，我們用 FinLab 的工具來做回測，看看每週投資這些公司，會不會有不錯的收益。回測能夠給我們一些有趣的參考。
from finlab.backtest import sim
from finlab import data
營業外收入 = data.get('financial_statement:營業外收入及支出')
現金 = data.get('financial_statement:現金及約當現金')
負債 = data.get('financial_statement:負債總額')
adj_close = data.get('etl:adj_close')
y = 營業外收入 / (現金 * 負債)
pos = y.is_largest(50) & adj_close.notna()
r = sim(pos, resample='W', upload=False)
r.display()透過這個回測，我們可以看到這些公司的表現是否穩定，也可以了解選股策略在歷史上的效果。
回測結果
以下是回測的部分結果：
- 回測期間：2013年4月26日 到 2024年10月1日
- 年化報酬率：22.17%
- Alpha：0.15
- Beta：0.55
- 平均持股數量：41 支
- 最大持股數量：54 支
- 最大回撤：-24.01%
- 平均回撤：-2.72%
- 夏普比率：1.37
- 索提諾比率：2.05
這些數據告訴我們，這些股票的回測表現還不錯，年化報酬率有 22.17%，但同時也有一定的風險，像是最大虧損達到 -24.01%。年化報酬率超過20%已經相當不錯，但我們也要考慮到回檔的風險，這意味著在某些時候我們可能會經歷資本的較大損失。因此，投資者需要有承受波動的心理準備。
另外，夏普比率和索提諾比率都顯示了投資的風險調整後收益還不錯，特別是索提諾比率達到 2.05，這意味著在只考慮下行風險的情況下，投資策略的表現相對穩健。而勝率 44.35% 也說明了並非每次投資都能獲利，但整體而言，收益大於損失，這就是策略可行的證明。但我發現選出來的公司，流動性都滿低的，在實際使用上需要讀者多多注意。
簡單的小結論
- 我們用營業外收入、現金流、負債來找表現好的公司。
- 找出指標最高的50家公司。
- 用回測看看每週的表現，純粹看看會不會賺錢。
這個過程展示了如何利用一些簡單的財務指標來進行投資選擇，並且用歷史數據來驗證這些選擇的效果。財經其實不需要太複雜，只要你簡單了解概念，就可以做些有趣的實驗啦！不管是有經驗的投資者，還是剛開始學習的人，都可以通過這些實驗來增進對市場的理解。最重要的是，保持輕鬆的心態，享受這個過程，這樣才能在學習和投資中找到樂趣！
