山寨幣，眾說紛紜的市場，有人在其中賺了數百倍，有人賠了所有身家，假如你跟我一樣有做山寨幣，現在應該差不多被腰斬了吧XD。我個人一月份虧損也非常多，大約是 -30% 左右，所以失敗就是要記取教訓，下次要更謹慎！於是就有了這篇文章，希望幫到大家，寫程式精進山寨幣交易技術！
山寨幣的風險
並不是所有人都適合投資（投機）山寨幣，任何金融產品，假如有不合理的期待，承受了不該冒的風險，虧損會非常凌遲身心。所以接下來就一起來看一些數據，評估自己究竟要不要交易山寨幣。
山寨幣與比特幣比較
藉由 finlab package，可以很簡單的繪製出下圖：
%matplotlib inline
from finlab import data
c = finlab.data('crypto:close')
c.pct_change().mean(axis=1).add(1)['2020':].cumprod().plot()
c['BTCUSDT'].pct_change().add(1)['2020':].cumprod().plot()
藍色是山寨幣整體市場走勢圖，是用所有山寨幣每天的漲跌幅平均來計算的。相較於橘色的比特幣，走勢更為劇烈，是容易爆賺暴賠的市場。一年當中好幾次 -50% 的下跌幅度，當然獲利也是非常驚人，所以要看你的風險承受能力，假如你沒辦法讓資產常常被除以2，那你不應該全部都持有山寨幣。除了風險以外，你還需要考量到宏觀的要素。
宏觀趨勢和信仰分析
這是個很投機的市場，同時也是很有未來性的市場。你假如深入了解就會理解，這可能是人類歷史文明重要的里程碑。但你也可能持有截然不同的觀點，認為區塊鏈是彫蟲小技，拿來做資金盤的噱頭，勢必走向不可挽回的泡沫。
另外也有很多議題值得探究：
- 究竟去中心化是否必要？
- 區塊鏈的能源消耗問題？
- 政府對於區塊鏈的未來政策？
- 區塊鏈對於未來潛在的應用場景？
以上這些問題，你的答案不同，都會嚴重影響你投資區塊鏈的比例，但正確答案沒有人說的準，這已經是接近信仰的問題，你可以反覆的思考，得到屬於你的答案。
現在是買入時機嗎？
因為加密貨幣市場有週期性，就算你覺得最近已經暴跌夠多了，夠慘了，慘夠了也該反彈了吧？但其實比特幣也只是回歸到長期歷史均價，也就是說，真正熊市時，市場還可以再往下探，深不見底。例如以下實驗：
altc = c.pct_change().mean(axis=1).add(1).cumprod()
(altc/altc.ffill().rolling(250*6).mean()).plot()
(c['BTCUSDT']/c['BTCUSDT'].ffill().rolling(250*6).mean()).plot()
pd.Series(1, index=c.index).plot()
上圖，藍色山寨幣一年漲跌幅數據（不是累計的，而是與去年同期比較的報酬率），最高來到 7 也就是一年獲利 600% 倍，最低大約是 0.26 也就是一年虧損了 -74%。你仔細觀察靠近 2022-2 當前的時間軸，對應到的數值是 0.87，比最低的 0.26 高出不少！！！這也就代表，以歷史來借鏡，最低還可以再跌 50%！
2021，2022，不應該用一樣的投資方式
我去年比較偏重選幣，並且承受持續在下跌的風險，不出場。這樣的好處是不會錯過上漲的時機。因為擇時買入賣出的資金利用率不太好，會有很多閒置的資金，雖然可以穩定風險，但是獲利也會相對減少（這邊討論的是現貨），這在 2021 年帶給我非常好的報酬。然而當資金越滾越大，且國際市場資金慢慢收緊，另外加密貨幣牛市倒數中，勢必得越來越謹慎，才不會血本無歸。
2022 金融氾濫行情即將結束
我所說的牛市倒數中，是指時間上，而非價格上，你真要說我，比特幣年底前破 10 萬，這也是可能的。但由於這兩年行情真的算滿好的，有起有落，不可不慎。加密貨幣屬於風險商品，所以走勢會跟股票等風險市場連動。當股市下跌，經濟不景氣時，加密貨幣市場也會連帶受影響。我也不是說股市不會漲，而是覺得 2022 可能要接近最後的瘋狂。
所以最近開始研究買賣山寨幣的時機點。
買賣山寨幣的時機點
例如像是 altcoin season index 就是一個很好的指標。衡量比特幣近一個月的報酬率在山寨幣中的排名，我們可以用 Python 很快的實作：
c.pct_change(20*6).rank(pct=True, axis=1)['BTCUSDT']['2021-5-1':].plot()
altc['2021-5':].plot(secondary_y=True)
藍色數值為比特幣的排名，當排名接近 1.0 代表排名靠前，0 則是排名靠後。而橘色的是山寨幣的價格走勢。
當比特幣排名靠前面時，都是山寨幣價格相對來說比較低的時刻，反之，當比特幣排名靠後，代表山寨幣都超越了比特幣的漲幅，那山寨幣市場可能會有小泡沫。用這種方式可以確認，目前 2022 年 2 月，可能是潛在較適合逢低佈局山寨幣的時刻喔！不過投資市場沒人說的準，只能下好離手，聽天由命了。大家可以用上述程式碼，再去作一些更精密的回測，說不定會有不錯的發現喔！
