美股探險記第1課:為什麼要投資美股？

只投資台股不好嗎？為何要投資美股？台股近幾年在全世界的股市表現名列前茅，很多人會疑惑資金集中在台股就有很好的績效了，像是FinLab的台股策略甚至就有年化40%以上的範例，幹嘛還要多費時間研究美股？

地緣政治風險

有一些風險是沒辦法使用回測衡量，因為歷史從未發生過，或是很少出現，且很難預測出現的時間點。
投資最怕的就是一夕之間歸零，什麼樣的風險會造成一個國家的股市迅速崩盤？不外乎是戰爭、天災、金融風暴，從俄羅斯股市的例子來看，他可說是動盪國家的代表，戰爭、天災、金融風暴、能源危機他都有參與到，每當有地緣政治的大事件發生，股價、匯率都會在短期內出現40%以上的崩盤。

台股最大的風險就是地緣政治風險，雖然兩岸從未真的開戰過，最接近的一次是1997年台海危機，但長期以來都面臨中共的各種威脅是不變的事實，中共從未放棄用武力統一台灣。
尤其是近年美中科技貿易戰、共機共艦繞台，都讓台灣很難不被牽入大國之間的博弈。
經濟學人雜誌甚至還在2021年將台灣列為全世界最危險的地方。
若資金都重壓在一個國家，那你就要問問自己如果最糟糕的情況發生了？我可以承受嗎？
還是選擇預防勝於治療，提早將資金做分散的準備？將資金部署到安全性較高的國家來降低地緣風險，美國目前身為科技與軍事強國、且有完善的資本市場，美股可列為考慮用來當風散投資風險的國家。

股神巴菲特在2023年短進短出台積電讓投資人驚訝巴爺爺為何操作這麼短？結果股神也承認是因為地緣因素才割捨「護國神山」這樣的優良公司。

只投資台股並不一定不好，但連股神都考慮地緣風險，你能不跟進考慮嗎，了解台股和美股的特點和優缺點可以幫助您做出更明智的投資決策。以下是台股和美股的一些資本市場優缺點：

台股的優點

• 地域接近：對於台灣投資者而言，台股更為熟悉和容易接觸，包括了許多本地公司。
• 語言和文化優勢：對於以中文為母語的投資者來說，投資台股可以減少語言和文化障礙，更容易理解和獲取信息。
• 熟悉行業和市場：投資台股可以更容易了解本地市場和行業的動態，掌握相關信息。
• 潛在Alpha空間：外資的台股市場參與度約 30%，還不算競爭太過激烈的市場，一般來說，散戶參與度較高的市場，比較能利用投資人的交易行為錯誤取得超額報酬空間。
• 資金調度：台幣可用來當日常支出，降低會換匯風險。

台股的缺點

• 有限的市場規模：相對於全球範圍內的資本市場，台股的市場規模較小，投資機會可能較為有限。
• 零股市場、個股期貨流通性仍較低，對小資金參與者不友善。
• 缺乏行業多樣性：台股市場的行業結構相對集中，以科技和製造業為主導，其他行業的選擇相對較少。

美股的優點

• 市場規模和機會：美國股市是全球最大的股票市場之一，擁有廣泛的投資機會和多樣的行業選擇。像是軟體業、服務業、軍火業、煙草業…，都是台股缺乏的產業板塊。
• 科技和創新領先：美國是全球科技創新的領導者，許多知名科技公司在美股上市，投資者可以參與到科技發展和創新的機會中。想是看好iphone產品，直接投資Apple就好，不用投資一堆Apple的台企供應鏈。
• 資本流動性高：美股市場具有高度的資金流動性，交易活躍，便於買賣股票。以「股」為最小單位來當主要交易，不像台股以「千股」為主要交易，小資族較能參與市場。
• 金融商品多樣化：有較豐富且低交易成本的 ETF 可操作，著名的 VT 就是在美國發行。

美股的缺點

• 時差和語言障礙：對於台灣投資者而言，投資美股可能面臨時差和語言障礙，需要更多的跨國交流和信息獲取。
• 風險多樣化：美股市場的行業和公司眾多，需要更廣泛的研究和了解，以避免風險集中在某些特定股票或行業。
• 稅制：相較台灣，有較高的股息所得稅，遺產辦理手續繁雜。
• 美股投資不容易取得超額回報： 高市場效率，美國股市是全球最發達和最活躍的股票市場之一，市場參與者眾多，尤其是法人與量化基金成交佔比高，信息傳遞迅速，交易活躍度高。這使得市場相對高度有效，難以通過普通的選股和市場定時來獲得持續的超額回報，面對強大的量化基金交易對手，可能更難超越大盤。

結論

對美國本土交易人而言，美股的缺點幾乎只剩下「美股投資不容易取得超額回報」這一項。
對台灣交易人而言，美股雖然要研發出策略超額報酬的策略比較難，但就算是報酬率較台股普通，仍對分散淺在地緣風險、產業風險有所幫助，投資組合的未來表現會比較穩定，不用擔心台灣「萬一」發生了什麼？
美股相對於台股，就像棒球的美國大聯盟與小聯盟，小聯盟玩到頂尖後，挑戰一下大聯盟，放眼世界，也是必經的道路，FinLab 美股 Beta 版已經上線，就讓 FinLab 帶你一起探險美股的世界吧～